今天 铁矿石期货实现国际化!你需要的合约解读、投资秘籍、国际...

本文由和讯期货综合

今天,中国资本市场又发生了一件大事,上午9点钟,在大连商品交易所交易的铁矿石期货正式引入境外交易者。这是国内首个已上市期货品种实现对外开放,也是我国继推出原油期货后,第二个迈出国际化步伐的期货品种,我国期货市场正在进入国际化时代。

中国对外开放国内铁矿石期货交易市场,目标在于提高这个最大进口品之一的定价话语权,同时也希望交易商能够更为认真地看待这个市场。

证监会副主席方星海此前表示,今后,中国金融将改变世界。在此背景下,铁矿石期货引入境外交易者是中国资本市场对金融开放给出的积极回应,也是中国经济参与全球经济治理的直接表现。方星海在铁矿石期货引进境外交易者启动仪式上表示,将在原油、铁矿石期货国际化的基础上加快开放,只要是有条件的期货品种,都要推进国际化。

大有资源有限公司副总经理范增表示,外资背景的现货商大多是以产业为主,主要做套期保值或者对冲,在盘面上投机性不是很强。他预判,外资进入可能会起到平滑铁矿石市场的波动率,能减少换手率。

中国铁矿石期货具有很高的现货定价指引功能,开放会提高这一影响力。“大商所铁矿石期货将会成为领先指标。过去是如此,未来也将是如此,因为交易量庞大,”ClarksonAsiaPteLtd铁矿石衍生品经纪人KellyTeoh如此表示。

铁矿石期货国际化业务百问百答

哪些境外客户可以参与铁矿石期货市场?铁矿石国际化对境内客户有何影响?

境外交易者应当符合《大连商品交易所交易者适当性管理办法》的规定,满足知识测试、交易经历、资金要求;铁矿石国际化后,对境内客户来说变化很小,新开户的境内客户需符合交易者适当性要求,境内客户参与保税交割时,须遵守货物贸易外汇管理规定和保税货物增值税管理的相关要求(即保税交割税票开具方式由原来买卖双方对开改为有双方会员和交易所参与的五方对开方式),其他无变化。

开户方面:交易所对境内外交易者参与特定品种期货交易适当性要求是什么?

《大连商品交易所特定品种交易者适当性管理办法》对参与我所特定品种期货交易的单位客户和个人客户规定了知识测试、可用资金、交易经历等适当性要求。期货公司会员、境外经纪机构(以下简称开户机构)应当评估交易者对期货的认知水平和风险承受能力,审慎选择适当的交易者参与特定品种期货交易。

委托业务备案方面:除接受境外交易者委托外,境外经纪机构能够接 受境内交易者委托、为其进行境内期货交易吗?

不能。《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种 期货交易管理暂行办法》第七条规定,境外经纪机构不得接 受境内交易者和《期货交易管理条例》第二十六条规定的单 位和个人的委托,为其进行境内期货交易。《期货交易管理 条例》第二十六条规定,下列单位和个人不得从事期货交易, 期货公司不得接受其委托为其进行期货交易:(一)国家机 关和事业单位;(二)国务院期货监督管理机构、期货交易 所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;(三)证券、期货市场禁止进入者;(四)未能提供开户证明材料的单位和个人;(五)国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。

交易方面:铁矿石期货的交易时间是什么?

铁矿石期货的交易日为除中国内地国家法定假日外的每周一至周五,每一个交易日分为夜盘和日盘交易时段(如遇国家法定假日,具体交易时间以交易所通知为准)。夜盘交易设一个交易小节,目前为21:00-23:30;日盘交易分三个交易小节,分别为第一节9:00-10:15、第二节10:30-11:30和第三节13:30-15:00。

交易方面:铁矿石期货如何进行集合竞价?

铁矿石期货开盘集合竞价在夜盘交易时段开市前5分钟内进行,日盘交易时段不再集合竞价。集合竞价前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间。

集合竞价产生的开盘价采用最大成交量原则,即以此价格成交能够得到最大成交量,若有多个价位满足最大成交量原则,则取与前一交易日结算价最近的价格。开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。

交割方面:国际化后,境内交易者参与铁矿石期货交割有哪些变化?

境内交易者参与完税交割时,所有业务流程不变。当其参与保税交割时,税票开具方式将由原来的开具或接受上商业发票,改为向其会员或接受其会员开具增值税普通发票;同时,保税交割货款由原来的与仓库结算,改为交易所结算;当其作为买方交割完成后,办理进口报关的,还需按照外管相关规定,由结算银行办理交割货款还原申报,其他无变化。

交割方面:境外交易者如何办理交割业务?

对于通过境内期货公司直接开户交易的境外交易者,其交割业务需委托为其开户交易的境内期货公司办理;通过境外经纪机构开户转委托境内期货公司开展交易的境外交易者,需由境外经纪机构委托境内期货公司办理。

套保方面:境外客户如何申请套期保值资格和额度?

直接在期货公司会员处开户的客户,其申请资料经期货公司会员审核后,由期货公司会员代客户按《大连商品交易所套期保值管理办法》,通过会员服务系统为客户办理套期保值业务。委托境外经纪机构从事期货交易的客户,应当委托其境外经纪机构办理,境外经纪机构再委托期货公司会员办理。

矿业巨头嘉能可抢得中国铁矿石期货境外交易者首单

5月4日,大连商品交易所铁矿石期货正式引入境外交易者。继抢得原油期货首单后,嘉能可公司(Glencore,以下简称“嘉能可”)再次抢得铁矿石期货境外交易者首单。该公司当日通过时瑞金融服务有限公司(以下简称“时瑞金融”)委托新湖期货有限公司(以下简称“新湖期货”)进行交易。

嘉能可看好中国期货市场的发展,看中铁矿石期货的高流动性和庞大的市场规模,中国铁矿石期货国际化,将有助于形成国际贸易新的定价模式,为嘉能可提供更完善的贸易定价和避险工具。

新湖期货总经理杨熙东先生表示,铁矿石国际化将使中国铁矿石期货市场由局域性变为全球性市场,境内外市场的联动性更强,跨市场交易更为便利,境内外客户可以进一步开展跨国仓单质押、场外期权、产能保值等业务,降低市场不确定因素的影响,进而实现全球范围内的产业链风险管理。

铁矿石期货国际化对钢铁行业的利好

铁矿石期货国际化要达到一个什么样的目标?中国钢铁工业协会副秘书长 、冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫表示,从三个角度来看,第一,从钢铁行业运行的平稳性上看,中国现在是全球最大的钢铁生产中心和消费中心,是铁矿石的最大消费国和进口国,也是最大的铁矿石现货市场,过去两年,中国进口的铁矿石都在10亿吨的规模,进口量占全球铁矿石贸易量的60%以上,铁矿石对外的依存度在80%以上。因为中国的钢产量占全球的一半,所以铁矿石期货的国际化可以说使价格发现能够更充分,价格发现充分就有利于形成全球公认的、公开透明的国际定价基准,对钢铁行业运行的平稳性就会比较有利。

第二,从中国扩大对外开放的角度来看,实施铁矿石期货的国际化,可以说是我们国家资本市场,还有金融领域扩大对外开放的一个重要举措,也是使我们国家的商品期货市场从封闭到开放的一个战略性的转变。

第三,从深化改革的角度来看,向全球开放的商品期货市场有利于中国参与全球的治理,为全球提供定价的服务的重要方式,从这三点看,可以说铁矿石期货国际化的必要性非常大。

石洪卫还指出,铁矿石是钢铁的上游,其价格直接影响钢铁产品的成本,影响行业运行的稳定。铁矿石期货国际化使国际定价机制更加公开透明,对生产经营的上一端,能够起到稳定的作用。特别是以化解过剩产能为突破口的钢铁行业的供给侧结构性改革,主旋律还是要推进钢铁产业整体的转型升级。如果没有稳定的经营,就很难实现合理稳定的利润。没有合理稳定的利润,企业没有可持续盈利的环境,那么技术创新、环保升级、装备升级、质量升级就很难有资金做保证。

方正中期研究院院长王骏表示,首先,铁矿石是国际化的一个大宗商品。与原油一样,铁矿石国际化之后,会引入大量的境外的机构,境外矿石巨头、贸易商可以通过大连商品交易所直通平台做相应的保值交易、交割。开放之后,这个市场参与的投资者的结构会优化,除了国内的厂矿企业之外,产业链上的国内外企业也能参与。从事国际贸易的企业从外贸到内贸可以全程参与,联通了境内和境外市场。

第二,有利于服务国内产业链的企业。以前国内的一些企业可以通过大商所来做国内贸易存货的一些风险管理,但是联通之后,在境外采购过程中就可以做。

第三,国际化以后,铁矿石与国际市场的价格结合得更紧密,而且一些大型的央企和跨国企业,可以从境外采购或者是销售过程中与国内贸易联通,在期货层面做好相应的风险的管理。

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